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百时美施贵宝通过收购Karuna Therapeutics加强神经科学产品组合
2023-12-25
作者：百时美施贵宝，2023年12月22日
- 交易提供KarXT，一种一流的M1/ M4毒蕈碱受体激动剂，具有差异化的功效和安全性
- KarXT是一种潜在的首创治疗精神分裂症和辅助疗法，也是首创治疗阿尔茨海默病精神病的药物，有望用于其他神经精神和神经退行性疾病适应症
- KarXT预计将在美国上市，用于治疗成人精神分裂症，处方药使用者付费法案日期为 2024年9月26日
新泽西州普林斯顿和波士顿--(美国商业资讯)--百时美施贵宝（纽约证券交易所股票代码：BMY）和 Karuna Therapeutics, Inc.（纳斯达克股票代码：KRTX）（“Karuna”）今天宣布，双方已签订最终合并协议，根据该协议，百时美施贵宝已同意以每股330.00美元现金收购 Karuna，总股本价值为140亿美元，扣除预计收购现金后净值为127亿美元。 该交易获得了百时美施贵宝和卡鲁纳董事会的一致批准。
Karuna是一家生物制药公司，致力于为精神和神经疾病患者发现、开发和提供变革性药物。 Karuna的主要资产KarXT（xanomeline-trospium）是一种抗精神病药物，具有新颖的作用机制（MoA）以及差异化的功效和安全性。 Karuna的KarXT用于治疗成人精神分裂症的新药申请 (NDA) 已获得美国食品和药物管理局 (FDA) 的审查，处方药使用者付费法案 (PDUFA) 日期为2024年9月26日。KarXT是还在注册试验中，用于精神分裂症现有标准护理药物的辅助治疗和阿尔茨海默病患者的精神病治疗。百时美施贵宝认为KarXT代表着一个重要的收入贡献机会。百时美施贵宝也看到了Karuna早期和临床前管道的潜力。
“神经科学领域存在巨大的机遇，Karuna巩固了我们的地位，并加速了我们在该领域投资组合的扩张和多元化。 我们预计KarXT将在2020年代末和下一个十年促进我们的增长。”百时美施贵宝首席执行官Christopher Boerner博士说道。“这项交易完全符合我们的业务发展重点，即追求战略上一致、科学合理、具有财务吸引力并有潜力解决重大未满足医疗需求领域的资产。我们期待着才华横溢的Karuna团队加入百时美施贵宝。”
“精神分裂症和阿尔茨海默病精神病影响着全世界数百万人，但治疗选择有限甚至没有。 KarXT的新颖机制为精神分裂症带来了变革，具有引人注目的疗效和差异化的安全性。”百时美施贵宝药物开发执行副总裁兼首席医疗官Samit Hirawat医学博士说道。“KarXT还有潜力为患者带来有意义的益处，作为精神分裂症患者的辅助治疗以及作为阿尔茨海默病精神病的首选治疗方法。”
Karuna Therapeutics总裁兼首席执行官Bill Meury表示：“Karuna的产品组合提供了多年来未见的治疗进步。凭借百时美施贵宝在全球范围内开发和商业化药物方面的长期专业知识以及神经科学方面的传统，KarXT和我们管道中的其他资产将处于有利地位，可以帮助那些患有精神分裂症和阿尔茨海默病的精神病患者。这一宣布证明了Karuna团队的才华、辛勤工作和创新。”
使用KarXT为患者带来有意义的益处
KarXT同时针对M1和M4毒蕈碱受体，从而产生差异化的安全性和有效性。KarXT已证明可以改善认知能力，并且与目前批准的治疗方法的常见副作用无关，包括体重增加、锥体外系症状、催乳素水平升高、静坐不能和/或镇静。
鉴于这种差异化特征，KarXT在精神分裂症方面具有有意义且不断扩大的收入潜力，并且在其他适应症和地域方面具有优势：
- 精神分裂症：KarXT预计将于2024年末在美国上市，作为成人精神分裂症的治疗方法。 在美国，大约有160万人正在接受精神分裂症治疗，其中很大一部分人对目前可用的疗法没有反应，并且会出现不可接受的副作用。
- 辅助精神分裂症：目前正在进行一项注册临床试验，评估KarXT作为当前精神分裂症治疗标准护理药物的辅助治疗，预计将于2025年获得数据。
- 阿尔茨海默病精神病：目前正在进行注册临床试验，评估KarXT治疗阿尔茨海默病精神病的效果，预计2026年获得数据。美国有超过600万阿尔茨海默病患者。目前尚无批准的阿尔茨海默病治疗方法精神病。
- 其他适应症：百时美施贵宝认为KarXT在其他适应症方面也具有潜力，包括影响大约140万美国人口的I型双相情感障碍，以及阿尔茨海默病躁动症。
该交易预计将稀释百时美施贵宝的非公认会计原则摊薄由于百时美施贵宝预计通过持续的资源分配、成本效率和投资组合优先顺序来抵消交易的运营费用，因此交易的融资成本预计到2024年每股收益将增加约0.30美元。作为企业合并或资产收购的会计处理将根据预计交易结束时确定。百时美施贵宝预计主要通过发行新债来为此次收购融资。百时美施贵宝的现金流和强劲的财务状况使其能够继续致力于强大的投资级信用评级，并通过业务发展机会和通过持续股息和股票回购向股东分配来实现增长投资。
交易条款和融资
根据合并协议条款，百时美施贵宝将以每股330.00美元的现金收购Karuna普通股的所有流通股，较Karuna Therapeutic于2023年12月21日的收盘价溢价约53%，总股本价值为约140亿美元，即扣除预计收购现金后的127亿美元。
该交易预计将于2024年上半年完成，但须满足惯例成交条件，包括获得Karuna股东的批准和获得所需的监管批准。
- 交易提供KarXT，一种一流的M1/ M4毒蕈碱受体激动剂，具有差异化的功效和安全性
- KarXT是一种潜在的首创治疗精神分裂症和辅助疗法，也是首创治疗阿尔茨海默病精神病的药物，有望用于其他神经精神和神经退行性疾病适应症
- KarXT预计将在美国上市，用于治疗成人精神分裂症，处方药使用者付费法案日期为 2024年9月26日
新泽西州普林斯顿和波士顿--(美国商业资讯)--百时美施贵宝（纽约证券交易所股票代码：BMY）和 Karuna Therapeutics, Inc.（纳斯达克股票代码：KRTX）（“Karuna”）今天宣布，双方已签订最终合并协议，根据该协议，百时美施贵宝已同意以每股330.00美元现金收购 Karuna，总股本价值为140亿美元，扣除预计收购现金后净值为127亿美元。 该交易获得了百时美施贵宝和卡鲁纳董事会的一致批准。
Karuna是一家生物制药公司，致力于为精神和神经疾病患者发现、开发和提供变革性药物。 Karuna的主要资产KarXT（xanomeline-trospium）是一种抗精神病药物，具有新颖的作用机制（MoA）以及差异化的功效和安全性。 Karuna的KarXT用于治疗成人精神分裂症的新药申请 (NDA) 已获得美国食品和药物管理局 (FDA) 的审查，处方药使用者付费法案 (PDUFA) 日期为2024年9月26日。KarXT是还在注册试验中，用于精神分裂症现有标准护理药物的辅助治疗和阿尔茨海默病患者的精神病治疗。百时美施贵宝认为KarXT代表着一个重要的收入贡献机会。百时美施贵宝也看到了Karuna早期和临床前管道的潜力。
“神经科学领域存在巨大的机遇，Karuna巩固了我们的地位，并加速了我们在该领域投资组合的扩张和多元化。 我们预计KarXT将在2020年代末和下一个十年促进我们的增长。”百时美施贵宝首席执行官Christopher Boerner博士说道。“这项交易完全符合我们的业务发展重点，即追求战略上一致、科学合理、具有财务吸引力并有潜力解决重大未满足医疗需求领域的资产。我们期待着才华横溢的Karuna团队加入百时美施贵宝。”
“精神分裂症和阿尔茨海默病精神病影响着全世界数百万人，但治疗选择有限甚至没有。 KarXT的新颖机制为精神分裂症带来了变革，具有引人注目的疗效和差异化的安全性。”百时美施贵宝药物开发执行副总裁兼首席医疗官Samit Hirawat医学博士说道。“KarXT还有潜力为患者带来有意义的益处，作为精神分裂症患者的辅助治疗以及作为阿尔茨海默病精神病的首选治疗方法。”
Karuna Therapeutics总裁兼首席执行官Bill Meury表示：“Karuna的产品组合提供了多年来未见的治疗进步。凭借百时美施贵宝在全球范围内开发和商业化药物方面的长期专业知识以及神经科学方面的传统，KarXT和我们管道中的其他资产将处于有利地位，可以帮助那些患有精神分裂症和阿尔茨海默病的精神病患者。这一宣布证明了Karuna团队的才华、辛勤工作和创新。”
使用KarXT为患者带来有意义的益处
KarXT同时针对M1和M4毒蕈碱受体，从而产生差异化的安全性和有效性。KarXT已证明可以改善认知能力，并且与目前批准的治疗方法的常见副作用无关，包括体重增加、锥体外系症状、催乳素水平升高、静坐不能和/或镇静。
鉴于这种差异化特征，KarXT在精神分裂症方面具有有意义且不断扩大的收入潜力，并且在其他适应症和地域方面具有优势：
- 精神分裂症：KarXT预计将于2024年末在美国上市，作为成人精神分裂症的治疗方法。 在美国，大约有160万人正在接受精神分裂症治疗，其中很大一部分人对目前可用的疗法没有反应，并且会出现不可接受的副作用。
- 辅助精神分裂症：目前正在进行一项注册临床试验，评估KarXT作为当前精神分裂症治疗标准护理药物的辅助治疗，预计将于2025年获得数据。
- 阿尔茨海默病精神病：目前正在进行注册临床试验，评估KarXT治疗阿尔茨海默病精神病的效果，预计2026年获得数据。美国有超过600万阿尔茨海默病患者。目前尚无批准的阿尔茨海默病治疗方法精神病。
- 其他适应症：百时美施贵宝认为KarXT在其他适应症方面也具有潜力，包括影响大约140万美国人口的I型双相情感障碍，以及阿尔茨海默病躁动症。
该交易预计将稀释百时美施贵宝的非公认会计原则摊薄由于百时美施贵宝预计通过持续的资源分配、成本效率和投资组合优先顺序来抵消交易的运营费用，因此交易的融资成本预计到2024年每股收益将增加约0.30美元。作为企业合并或资产收购的会计处理将根据预计交易结束时确定。百时美施贵宝预计主要通过发行新债来为此次收购融资。百时美施贵宝的现金流和强劲的财务状况使其能够继续致力于强大的投资级信用评级，并通过业务发展机会和通过持续股息和股票回购向股东分配来实现增长投资。
交易条款和融资
根据合并协议条款，百时美施贵宝将以每股330.00美元的现金收购Karuna普通股的所有流通股，较Karuna Therapeutic于2023年12月21日的收盘价溢价约53%，总股本价值为约140亿美元，即扣除预计收购现金后的127亿美元。
该交易预计将于2024年上半年完成，但须满足惯例成交条件，包括获得Karuna股东的批准和获得所需的监管批准。